NFOs દરમિયાન એકત્ર કરાયેલા 27% નાણાં સ્વિચ ટ્રાન્ઝેક્શનમાંથી આવે છે

કેટલાંક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ડિસ્ટ્રીબ્યુટર્સ વધુ કમિશન માટે રોકાણકારોને પોર્ટફોલિયો સ્વીચઓર માટે લલચાવતા હોવાનું ચોંકાવનારું તારણ

અમદાવાદ, 25 મેઃ NFOs દરમિયાન એકત્ર કરાયેલા 27% નાણાં સ્વિચ ટ્રાન્ઝેક્શનમાંથી આવ્યા હતા. એપ્રિલ 2021 અને સપ્ટેમ્બર 2022 વચ્ચે શરૂ કરાયેલી 86 યોજનાઓના NFOs દરમિયાન એકત્ર કરાયેલી રૂ. 85000 કરોડની કુલ સંપત્તિમાંથી રૂ. 23,000 કરોડ સ્વિચ ઇન ટ્રાન્ઝેક્શનથી આવ્યા હતા. સીધી યોજનાઓના કિસ્સામાં આવી રકમ રૂ. 1500 કરોડ હતી. નિયમિત યોજનાઓમાં સ્વિચ ટ્રાન્ઝેક્શનની રકમ INR 22,823 કરોડ એટલે કે કુલ સ્વિચ ટ્રાન્ઝેક્શનના 93% છે. ડાયરેક્ટ પ્લાન મારફત રોકાણના કિસ્સામાં સ્વિચની આવી કોઈ પેટર્ન જોવા મળી નથી તેવું સેબીના ડેટા દર્શાવે છે.

હકીકતમાં, એક સ્કીમમાં, સ્વીચ ટ્રાન્ઝેક્શન દ્વારા એનએફઓ દ્વારા એકત્ર કરાયેલ કુલ રકમના 55% નો પ્રવાહ હતો, એમ સેબીએ જણાવ્યું હતું. જો કે, ડેટા જાહેર કરતું નથી કે આવા સ્વિચ ટ્રાન્ઝેક્શન લિક્વિડ/ઓવરનાઈટ ફંડ્સ અથવા અન્ય સ્કીમ્સમાંથી થયા છે કે કેમ. સેબી એનએફઓમાં વિતરકોને વધુ પ્રોત્સાહન આપવાનું કારણ આપે છે. “સ્કીમ લેવલ સ્લેબ-આધારિત TER સ્ટ્રક્ચરને કારણે, AUMના નાના કદની નવી સ્કીમ ઊંચી AUM ધરાવતી વર્તમાન સ્કીમની તુલનામાં વધુ TER ચાર્જ કરવામાં સક્ષમ છે. આમ, એએમસીને નવી NFO સ્કીમ્સ માટે ઉચ્ચ વિતરણ કમિશન આપવા માટે પ્રેરિત કરી શકાય છે જેમાં તે ઉચ્ચ TER ચાર્જ કરી શકે છે અને મોટી સાઇઝની AUM ધરાવતી વર્તમાન સ્કીમમાંથી નાની AUM સાઇઝવાળી નવી સ્કીમમાં સ્વિચ ટ્રાન્ઝેક્શનને આગળ ધપાવી શકે છે. હાલની યોજનાઓની સરખામણીમાં NFOs માટે ઉચ્ચ વિતરણ કમિશન માળખું ધરાવવાથી કેટલાક વિતરકો તેમના રોકાણકારોના પોર્ટફોલિયોને ટ્રાન્સફર કરવા અથવા ઉચ્ચ કમિશન માટે રોકાણ ઉત્પાદનોને ખોટી રીતે વેચવા માટે પ્રેરિત કરી શકે છે, જે ઇચ્છનીય નથી.

બીજું કારણ એ પછીના વર્ષોની સરખામણીમાં શરૂઆતના વર્ષોમાં ઊંચું ટ્રાયલ કમિશન હતું. SEBIએ જણાવ્યું હતું કે, AMCs દ્વારા ચૂકવવામાં આવતું ટ્રેઇલ કમિશન મોટાભાગે પ્રથમ/ પ્રારંભિક વર્ષ(ઓ)ના પ્રવાહ/રોકાણમાં વધારે હોય છે અને પછીના વર્ષોમાં ઘટે છે. પ્રારંભિક વર્ષોના રોકાણો પછી નીચા ટ્રાયલ કમિશન ચૂકવવાની આ પ્રથા રોકાણના પ્રથમ વર્ષ પછી વિતરકો દ્વારા ઉત્પાદનોના ટ્રાન્સફર અને/અથવા ખોટા વેચાણને પણ પ્રોત્સાહિત કરે છે.

સેબીએ દરખાસ્ત કરી છે કે ટ્રાન્સફર પર કોઈ પ્રોત્સાહન આપવામાં આવશે નહીં. જો કોઈ MFD તેના ક્લાયન્ટની એસેટને સ્કીમ Aમાંથી સ્કીમ Bમાં ખસેડે છે, તો તેને કાં તો સમાન કમિશન માળખું મળશે અથવા આ પ્રકારનું કમિશન પ્રથમ ત્રણ વર્ષ માટે પ્રતિબદ્ધ માળખાના 25% કરતાં વધુ ન હોઈ શકે.

(Disclaimer: The information provided here is investment advice only. Investing in the markets is subject to risks and please consult your advisor before investing.)

(સ્પષ્ટતા: અત્રેથી આપવામાં આવતી તમામ પ્રકારની માહિતી કોઇપણ પ્રકારે રોકાણ, ટ્રેડીંગ માટેની સલાહ નથી. બજારોમાં રોકાણ જોખમોને આધીન છે અને રોકાણ કરતા પહેલા કૃપા કરીને તમારા સલાહકારની સલાહ લો.)