મધ્ય પૂર્વ કટોકટીની ભારત પર અસર સમજવી: ફંડ ગૃહો માને છે કે ભારત માટે વ્યાપક રોકાણનો કેસ અકબંધ છે

અમદાવાદ, 25 માર્ચઃ મધ્ય પૂર્વમાં પાછલા અઠવાડિયામાં વધતા જિયો પોલિટિકલ ક્રાઇસિસે વૈશ્વિક નાણાકીય બજારોમાં અનિશ્ચિતતાનો નવો ડોઝ દાખલ કર્યો છે. જેની તાત્કાલિક અસર ક્રૂડ ઓઇલના ભાવ, ચલણની હિલચાલ અને વૈશ્વિક જોખમ ભાવના દ્વારા સંચાલિત બજારની અસ્થિરતા પર થવાની સંભાવના છે. જોકે ફંડ ગૃહો માને છે કે ભારત માટે વ્યાપક રોકાણનો કેસ અકબંધ છે. મધ્ય પૂર્વ ભારત માટે વેપાર અને મેક્રોઇકોનોમિક દ્રષ્ટિકોણથી વ્યૂહાત્મક રીતે મહત્વપૂર્ણ રહે છે. તેલ આયાતથી રેમિટન્સ સુધીના ભારતના આર્થિક જોડાણોનો નોંધપાત્ર ભાગ આ પ્રદેશ સાથે જોડાયેલો છે.

મધ્યપૂર્વમાં ભારતનો આર્થિક સંપર્ક

Indicator	Significance
Indian diaspora in the region	~9 million people
Share of India’s remittances	~38%
Share of India’s exports	~15%
Share of India’s imports	~21%

આ ઉપરાંત, હોર્મુઝની સામુદ્રધુની એકલા વિશ્વના તેલ પુરવઠાના આશરે 20% વહન કરે છે, જે તેને વૈશ્વિક સ્તરે સૌથી મહત્વપૂર્ણ ઊર્જા અવરોધોમાંનું એક બનાવે છે. તણાવ વચ્ચે કોરિડોર દ્વારા ટ્રાફિકમાં ઘટાડો થવાથી નિકાસકારો અને લોજિસ્ટિક્સ પ્રદાતાઓમાં ચિંતા વધી ગઈ છે.

તેલ અને ચલણ મુખ્ય મેક્રો જોખમો છે

ભારત માટે, ભૂ-રાજકીય તણાવથી સૌથી મોટું આર્થિક જોખમ ક્રૂડ ઓઇલના ભાવમાં વધારો છે. તેલના ભાવ સંભવિત રીતે પ્રતિ બેરલ USD 120 સુધી વધી શકે છે, જે ભારતના ફુગાવાના માર્ગ અને વૃદ્ધિના અંદાજ પર અર્થપૂર્ણ અસર કરશે.

તેલના ભાવ અને રૂપિયાના અવમૂલ્યનની અસર અંગે વિશ્લેષણ મુજબ:

Scenario	Impact on Inflation	Impact on GDP Growth
10% rise in crude prices (vs baseline)	+30 basis points	-15 basis points
5% depreciation in INR	+35 basis points	+25 basis points

આ જોખમો હોવા છતાં, ભારત આ સમયગાળામાં પ્રમાણમાં મજબૂત મેક્રો સ્થિતિથી પ્રવેશ કરે છે. વિદેશી વિનિમય અનામત USD 700 બિલિયનથી ઉપર રહે છે, જ્યારે ફુગાવો, રાજકોષીય ખાધ અને ચાલુ ખાતાની ગતિશીલતા વ્યાપકપણે વ્યવસ્થાપિત રહે છે.

બજારો માટે ક્ષેત્રીય અસરોઃ તેલના ઊંચા ભાવ સામાન્ય રીતે ક્ષેત્રોમાં અસમાન અસરો પેદા કરે છે

સંભવિત ક્ષેત્રીય અસરોઃ જે ઉદ્યોગો ક્રૂડ-લિંક્ડ ઇનપુટ્સ પર ખૂબ આધાર રાખે છે, તેઓ દબાણ હેઠળ રહેવાની શક્યતા છે. આ ક્ષેત્રોમાં શામેલ છે;

• રસાયણો	• પેઇન્ટ્સ	• ફાર્મા અને API
• એરલાઇન્સ	• ટાયર	• એગ્રોકેમિકલ્સ
• તેલ માર્કેટિંગ કંપનીઓ	સંભવિત લાભાર્થીઓ	• સંરક્ષણ કંપનીઓ
• અપસ્ટ્રીમ ઉર્જા ઉત્પાદકો	• કિંમતી ધાતુઓ અને સંબંધિત ETF

સોનું અને ચાંદી પરંપરાગત રીતે સલામત-હેવન સંપત્તિ છે પરંતુ ભૌગોલિક રાજકીય અનિશ્ચિતતા વચ્ચે તેઓ પહેલાથી જ રેકોર્ડ સ્તરને સ્પર્શી ગયા છે.

બજારમાં સુધારા અને મૂલ્યાંકન

અનિશ્ચિતતા હોવા છતાં, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ નેતાઓ કહે છે કે ઇક્વિટીમાં તાજેતરના સુધારાથી મૂલ્યાંકનને મધ્યમ કરવામાં મદદ મળી છે. મૂલ્યાંકન મોડેલો સૂચવે છે કે જાન્યુઆરીના અંત સુધીમાં બજાર પહેલાથી જ વાજબી બની ગયું હતું, તાજેતરની અસ્થિરતા મૂલ્યાંકનને તે સ્તરો તરફ પાછું લાવે છે. તેમનું માનવું છે કે આકર્ષક મૂલ્યાંકન અને મધ્યમ ગાળામાં કમાણીમાં વધારો થવાની સંભાવનાને કારણે વર્તમાન વાતાવરણ એકમ રકમના રોકાણોને પ્રોત્સાહન આપી શકે છે. તે જ સમયે, રોકાણકારોના સંપત્તિ ફાળવણીના નિર્ણયો તેમના જીવન તબક્કા પર આધારિત હોવા જોઈએ.

પ્રારંભિક કારકિર્દી રોકાણકારો: ઇક્વિટીમાં વધુ રોકાણ

• મધ્યમથી અંતના તબક્કાના રોકાણકારો: નીચું ઇક્વિટી એક્સપોઝર અને સંતુલિત પોર્ટફોલિયો

કટોકટી દરમિયાન MFDs વધુ મહત્વપૂર્ણ કેમ બને છે

MFDs રિટેલ રોકાણકારોને અનિશ્ચિતતામાંથી બહાર નીકળવામાં અને બજાર ચક્રમાં રોકાણ જાળવી રાખવામાં મદદ કરવામાં મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે. તોફાની સમયગાળા દરમિયાન, વિતરકો ઘણીવાર:

• રોકાણકારોને ગભરાટ-સંચાલિત નિર્ણયો ટાળવામાં મદદ કરે છે	• લાંબા ગાળાના નાણાકીય લક્ષ્યોને મજબૂત બનાવે છે
• શિસ્તબદ્ધ રોકાણને પ્રોત્સાહન આપે છે	• ક્લાયન્ટ સંબંધોને મજબૂત બનાવે છે

તેઓ નિર્દેશ કરે છે કે કટોકટી ઐતિહાસિક રીતે તકો બનાવે છે. ૨૦૦૮ની વૈશ્વિક નાણાકીય કટોકટી અથવા કોવિડ-૧૯ બજારના ક્રેશ જેવી ઘટનાઓ દરમિયાન રોકાણ કરનારા રોકાણકારો ઓછા મૂલ્યાંકન પર સંપત્તિ એકઠી કરી શક્યા અને ત્યારબાદની રિકવરીમાં ભાગ લઈ શક્યા.

અનિશ્ચિતતામાં તક

PGIM મ્યુચ્યુઅલ ફંડના CEO અભિષેક તિવારી નોંધે છે કે બજારો સામાન્ય રીતે અનિશ્ચિતતાને પસંદ કરતા નથી પરંતુ આવા તબક્કાઓ ઘણીવાર આકર્ષક મૂલ્યાંકન પર ગુણવત્તાયુક્ત વ્યવસાયો એકઠા કરવાની તકો રજૂ કરે છે. ક્રૂડ ઇનપુટ્સ અથવા વૈશ્વિક વેપાર વિક્ષેપોના સંપર્કમાં આવતા ઉદ્યોગો નજીકના ગાળામાં કમાણીમાં ઘટાડો જોઈ શકે છે. જો કે, મજબૂત ફંડામેન્ટલ્સ અને સ્પર્ધાત્મક ફાયદા ધરાવતી કંપનીઓ આવા ચક્રનો વધુ સારી રીતે સામનો કરે છે.

MFDs/ સલાહકારો માટે, ધ્યાન આના પર રાખવું જોઈએ:

• લાંબા ગાળાની સંપત્તિ ફાળવણી

• પોર્ટફોલિયો વૈવિધ્યકરણ

• અસ્થિરતા દરમિયાન ધીમે ધીમે સંચય

આ એવી ક્ષણો પણ છે જ્યારે તેજીના બજારો દરમિયાન વધુ પડતા કેન્દ્રિત થયેલા પોર્ટફોલિયોને ફરીથી માપાંકિત કરી શકાય છે.

(Disclaimer: The information provided here is investment advice only. Investing in the markets is subject to risks and please consult your advisor before investing.)

(સ્પષ્ટતા: અત્રેથી આપવામાં આવતી તમામ પ્રકારની માહિતી કોઇપણ પ્રકારે રોકાણ/ ટ્રેડીંગ માટેની સલાહ નથી. બજારોમાં રોકાણ જોખમોને આધીન છે અને રોકાણ કરતા પહેલા કૃપા કરીને તમારા સલાહકારની સલાહ લો.)