7 વર્ષોમાં સ્મોલ કેપ્સ માર્કેટ કેપમાં 5 ગણો વધારો

નિફ્ટી સ્મોલ કેપ 250 ક્વોલિટી 50 TRI છેલ્લા 19 નાણાકીય વર્ષોમાંથી 14 વર્ષમાં નિફ્ટી સ્મોલ કેપ 250 TRI કરતાં વધુ સારા છે

મુંબઈ/પુણે, 18 જૂન: ભારતના સ્મોલ-કેપ સેગમેન્ટે છેલ્લા સાત કેલેન્ડર વર્ષોમાં નોંધપાત્ર વૃદ્ધિ દર્શાવી છે, જેમાં બજાર મૂડીકરણ 2017 માં ₹17 લાખ કરોડથી પાંચ ગણું વધીને 2024 ના અંત સુધીમાં ₹92 લાખ કરોડ થયું છે – જે 27.6%1 ના મજબૂત ચક્રવૃદ્ધિ વાર્ષિક વૃદ્ધિ દર (CAGR) દર્શાવે છે. સરખામણીમાં, લાર્જ-કેપ અને મિડ-કેપ સેગમેન્ટ્સે આ જ સમયગાળા દરમિયાન અનુક્રમે ૧૪.૫% અને ૨૧.૬% CAGR નોંધાવ્યો હતો.

બજાજ ફિનસર્વ એએમસી દ્વારા કરવામાં આવેલા એક અભ્યાસમાં જણાવાયું છે કે છેલ્લા ત્રણ વર્ષમાં એકંદર બજાર મૂડીકરણમાં સ્મોલ-કેપનું યોગદાન ૧.૪ ગણું વધ્યું છે. તે જ સમયે, છેલ્લા ચાર વર્ષમાં કોર્પોરેટ નફામાં તેમનું યોગદાન ૨.૫ ગણું વધ્યું છે. આ વલણ સ્મોલ-કેપ સેગમેન્ટની વધતી જતી પ્રાધાન્યતા અને તે હાલમાં રજૂ કરે છે તે રોકાણ તકોની વિશાળ શ્રેણીને પ્રતિબિંબિત કરે છે.

નાણાકીય વર્ષ ૨૫ ના બીજા ભાગમાં સ્મોલ-કેપમાં કરેક્શન જોવા મળ્યું, જેનાથી વધુ સારા મૂલ્યાંકન પર ગુણવત્તાયુક્ત સ્મોલ કેપ એકઠા કરવાની તક મળી. એપ્રિલ ૨૦૨૫ સુધીમાં, મોટાભાગના સ્મોલ કેપ તેમના ૫૨-અઠવાડિયાના ઉચ્ચતમ સ્તરથી નીચે વેપાર કરવાનું ચાલુ રાખે છે, જે મૂલ્યાંકનના દૃષ્ટિકોણથી સેગમેન્ટને આકર્ષક બનાવે છે. જ્યારે નાણાકીય વર્ષ ૨૪ થી સ્મોલ-કેપ ઇન્ડેક્સમાં માત્ર ૪%નો વધારો થયો છે, ત્યારે કર પછીનો નફો (PAT) ૩૮% વધ્યો છે, જે સેગમેન્ટના અવાસ્તવિક મૂલ્યને દર્શાવે છે. ભાવમાં સુધારો હોવા છતાં, નાણાકીય વર્ષ 246 માં ₹21,669 કરોડથી નાણાકીય વર્ષ 25 માં ₹29,941 કરોડનો સ્મોલ-કેપ નફો વધીને ₹29,941 કરોડ થયો. વધુમાં, ટોચની 250 સ્મોલ-કેપ કંપનીઓમાંથી 74% એ મૂડી રોજગાર પર બે આંકડાનું વળતર (ROCE) નોંધાવ્યું, જે મજબૂત મૂળભૂત સિદ્ધાંતો દર્શાવે છે.

આ અભ્યાસ સંભવિત મુશ્કેલીઓ ટાળવા માટે ગુણવત્તાયુક્ત સ્મોલ-કેપ શેરો પસંદ કરવાના મહત્વ પર પ્રતિબિંબ પાડે છે, જે દર્શાવે છે કે 2017 થી લગભગ 50% સ્મોલ-કેપ કંપનીઓ માઇક્રો-કેપ શ્રેણીમાં ઘટી ગઈ છે. રસપ્રદ વાત એ છે કે, 20208 થી 196 લિસ્ટિંગ સાથે, સ્મોલ-કેપ IPO પ્રવૃત્તિમાં મોખરે રહ્યા છે. જો કે, ફક્ત ચાર જ મિડ-કેપ સ્ટેટસમાં સંક્રમિત થયા છે, અને કોઈ પણ લાર્જ-કેપમાં સંક્રમિત થયું નથી, જે કાળજીપૂર્વક પસંદગીની જરૂરિયાત પર ભાર મૂકે છે.

નિફ્ટી સ્મોલ કેપ 250 ક્વોલિટી 50 TRI એ છેલ્લા 19 નાણાકીય વર્ષોમાંથી 14 માં નિફ્ટી સ્મોલ કેપ 250 TRI કરતા વધુ સારો દેખાવ કર્યો છે. એકંદરે, નાણાકીય વર્ષ 1011 થી નવ નાણાકીય વર્ષોમાં ગુણવત્તા સૂચકાંકે અન્ય તમામ સૂચકાંકો કરતાં વધુ વળતર આપ્યું છે.

વધુમાં, સ્મોલ કેપ ક્વોલિટી ઇન્ડેક્સે ચોક્કસ વર્ષોમાં લાર્જ કેપ્સ કરતાં ઓછું પ્રમાણભૂત વિચલન દર્શાવ્યું છે12. અભ્યાસમાં વધુમાં જણાવાયું છે કે નિફ્ટી સ્મોલ કેપ 250 ક્વોલિટી 50 TRI એ છેલ્લા 19 નાણાકીય વર્ષોમાંથી 17 માં નિફ્ટી સ્મોલ કેપ 250 TRI કરતા ઘણી સારી રીતે અસ્થિરતાનો સામનો કર્યો છે13, જે બજારના વધઘટના સમયગાળા દરમિયાન તેની સ્થિતિસ્થાપકતા પર ભાર મૂકે છે.

(Disclaimer: The information provided here is investment advice only. Investing in the markets is subject to risks and please consult your advisor before investing.)

(સ્પષ્ટતા: અત્રેથી આપવામાં આવતી તમામ પ્રકારની માહિતી કોઇપણ પ્રકારે રોકાણ/ ટ્રેડીંગ માટેની સલાહ નથી. બજારોમાં રોકાણ જોખમોને આધીન છે અને રોકાણ કરતા પહેલા કૃપા કરીને તમારા સલાહકારની સલાહ લો.)